E-raamat: Auer Kontrolle: Die Milliarden-Spekulation des London Whale: Derivate, Hebelwirkung, und der desastrose Kontrollverlust im Risikomanagement von JPMorgan Chase, 2012

Wie kann ein einziger Investmentbanker in einer Londoner Filiale der prestigetrachtigsten Bank der Welt Positionen aufbauen, die so gigantisch sind, dass sie den gesamten globalen Derivatemarkt verzerren und letztlich 6 Milliarden Dollar vernichten? Der Fall des "e;London Whale"e; aus dem Jahr 2012 ist eine warnende Blaupause fur den Wahnsinn des unregulierten Investmentbankings. Bruno Iksil, ein Handler bei JPMorgan Chase, sollte eigentlich Risikoabsicherungen fur die Bank betreiben. Stattdessen nutzte er komplexe Kreditausfallswaps (Credit Default Swaps), um extrem spekulative, massiv gehebelte Wetten auf die Unternehmensanleihenmarkte abzuschlie en. Seine Positionen wurden so astronomisch gro , dass andere Hedgefonds ihn bemerkten und gnadenlos gegen ihn wetteten. Als der Markt sich drehte, war die Bank aufgrund der schieren Gro e der Papiere absolut unfahig, die Positionen rechtzeitig zu liquidieren. Das Risikomanagement hatte vollig versagt, da die internen Warnmodelle absichtlich manipuliert worden waren. Diese forensische finanzwirtschaftliche Abhandlung dekonstruiert die Illusion der Risikokontrolle. Sie beleuchtet die eklatante Hybris der Fuhrungsetage, das fatale Versagen der Aufsichtsbehorden und die vollig undurchsichtige Mathematik hinter strukturierten Finanzprodukten. Durchschauen Sie das Casino der Wall Street. Die Analyse des London Whale zeigt, dass selbst die angeblich sichersten Finanzinstitute der Welt blindlings in den Abgrund steuern, wenn Gier die Mathematik ersetzt.